YKBNK 4Ç sonuçları beklentiler dahilinde 3,6 milyar TL net kar (3Ç: 3,2 milyar TL) 3,3 milyarlık konsensüs beklentisine paralel açıklandı ve çeyreklik bazda %24,7 özsermaye karlılığına işaret ediyor. Kardaki çeyreklik iyileşmenin başlıca sebepleri 3,2 milyar TL’ye ulaşan TÜFE endeksli bono gelirleri ve kredi mevduat makasındaki 54 baz puanlık iyileşme. Bu faktörler sayesinde swap maliyetleri çıkarıldıktan sonra hesapladığımız Net Faiz Gelirleri çeyreklik %37 artışla 6 milyar TL’ye ulaştı. Buradaki iyileşme karşılıklardaki 1,6 milyar artışla kısmen dengelendi.
BDDK’nin takipteki kredilerin sınıflandırmasında getirdiği kural esnekliğinin sona ermesiyle takipteki kredilerde 2,5 milyar TL artış kaydedildi.Banka’nın 2022 senaryosu AKBNK ve GARAN ile aynı: %3,5-4,0 büyüme, %30 yıl sonu enflasyon, sabit politika faizi. YKBNK hedefleri AKBNK’a göre daha muhafazakar ve GARAN ile paralel. Kredi büyümesi %30 civarı, Net Faiz Marjı iyileşmesi 100bps, %30 civarı komisyon geliri artışı ve %20 üzerinde özsermaye karlılığı. Bankanın hedefleri tutturmaları noktasında en belirleyici faktörler TL fonlama maliyetlerinin sabit kalması, kur oynaklığı olmaması ve regülasyon tarafından olumsuz etki gelmemesi olacak. Güçlü gelen 4Ç sonuçlarının dün BIST’teki satışlarla birlikte %6 düşen YKBNK hisselerini yatay bir piyasada olumlu etkileyebileceğini düşünüyoruz. (İnfo Yatırım)
Kaynak İnfo Yatırım
Hibya Haber Ajansı
